Fysiek zilver schaarser dan goud
Een onderbelicht onderwerp onder investeerders is de schaarste op de zilvermarkt. Ondanks een toename in de zilverproductie sinds 1990 van 400 miljoen ounce tot 700 miljoen ounce per jaar was de vraag naar zilver de afgelopen 15 jaar structureel groter dan het aanbod.
Zilver is 17.5 keer meer aanwezig in de aardbodem dan goud (dit komt nauw overeen met de 1:16 monetaire goud-zilveratio die eeuwen heeft bestaan). Echter is de hoeveelheid beschikbaar zilver boven de grond vele malen kleiner dan goud. De vraag is waar de 700 miljard ounces aan gemijnd zilver per jaar blijven? De realiteit is dat per jaar miljarden aan zilver als schroot op de afvalberg belandt . Zilver wordt namelijk gebruikt in tal van producten, zoals cd’s, telefoon, batterijen, gehoorapparaten, tv schermen, computers, RFID chips etc. Echter na gebruik worden deze producten veelal weggegooid.
Recycling van fysiek zilver
Er wordt maar een klein gedeelte van het zilver gebruikt in industriële toepassingen gerecycled. Zilver in industriële toepassingen wordt vaak in zulke kleine hoeveelheden gebruikt, dat het economisch gezien niet loont om dit te recyclen. Het wordt pas interessant om het zilver te recyclen als de zilverprijs naar een veel hoger niveau stijgt.
Voor fysiek goud ligt dit anders, 98% van al het goud dat ooit is gemijnd, is nog steeds beschikbaar in de vorm van goudbaren, munten of juwelen of kunstvoorwerpen. Nagenoeg al het industrieel verwerkte goud wordt gerecycled.
Fysiek zilver voorraden
Overheden hebben de afgelopen twee generaties massaal hun zilver reserves verkocht aan de industrie. De VS alleen al heeft sinds de tweede wereld oorlog 5 miljard ounces aan zilver op de markt gebracht. In 1950, was er nog 10 miljard ounces aan zilver beschikbaar boven de grond. In 1980 was dat afgenomen tot 3.5 miljard. Vandaag de dag bestaat er geen overheid meer met een significante zilver voorraad.
Industriële toepassingen fysiek zilver
Ondanks de afnemende voorraad zilver worden er in een hoog tempo nieuwe toepassingen ontdekt voor zilver. Voor geen enkel metaal worden zoveel octrooien aangevraagd als voor zilver. Een goed voorbeeld van nieuwe zilver toepassingen is te vinden de fotovoltaïsche industrie. In China is de productie van fotovoltaïsche zonnepanelen sinds 2003 elk jaar verdubbeld. De vraag vanuit deze industrie naar zilver is hierdoor omhoog geschoten. Verwacht wordt dat rond 2015 de wereldwijde vraag naar zilver alleen al vanuit de fotovoltaïsche industrie rond de 150 miljard zal liggen. Het Zilver Instituut verwacht dat de totale vraag naar zilver voor industriële toepassingen rond 2015 zal toenemen met 36%. Deze verwachting maak beleggen in zilver zeer aantrekkelijk.
Aziatische vraag naar fysiek zilver
Volgens het World Silver Survey 2011 van het zilver instituut is de totale vraag naar zilver voor beleggingsdoeleinden gestegen met 40 % tot een nieuwe record van 279.3 miljoen ounces. Deze vraag is voornamelijk gedreven door zilver-gerelateerde ETF’s en de fysieke markt. Een groot gedeelte van deze stijging komt door een sterk toenemende vraag naar zilver uit de Aziatische landen.
Met name voor de groeiende Aziatische middenklasse heeft zilver een sterke aantrekkingskracht als een goedkopere ‘veilige haven’. Volgens de Hong Kong Mercantile Exchange is de vraag naar zilver in China tussen 2008 en 2010 met 67 % gestegen. In China is het op dezelfde beurs ook sinds midden 2011 mogelijk om te handelen in zilver futures, hiermee speelt de beurs in op de grote vraag naar zilver als belegging.
Maar juist de vraag naar fysiek zilver zal vanuit deze markt verder toenemen aangezien de Aziatische belegger een sterke voorkeur heeft voor het fysieke eigendom in de vorm van zilverbaren en juwelen in plaats van futures.
Krapte op de fysieke zilvermarkt
Zilvermijnen raken uitgeput, zilver boven de grond wordt verwerkt en niet gerecycled, de bovengrondse reserves zijn de afgelopen decennia reeds verbruikt en de industriële vraag neemt snel toe. Het is duidelijk dat er ernstige tekorten op de zilvermarkt zullen ontstaan. De vraag is waar het zilver dan vandaan moet komen. Een groot gedeelte zal komen van investeerders. Fysiek zilver kopen voor beleggingsdoeleinden is nog niet ontdekt door de massa, wat voor u interessante beleggingsmogelijkheden creëert.
