Vanmorgen bereikte de goudprijs een indrukwekkende €73.198 per kilogram, slechts €176 verwijderd van de hoogste prijs ooit gemeten in euro's. Tegelijkertijd bereikte de goudprijs in dollars een nieuw record met $2.482 per troy ounce.

Hoewel de zomermaanden doorgaans rustig zijn op de beleggingsmarkten, zien we dit jaar vuurwerk op de financiële markten. De bekende beurswijsheid “Sell in May and go away… but remember to come back in September” was dit jaar geen goede zet geweest. Beleggers die hun goudposities hadden verkocht, zouden namelijk een winst van 5% hebben misgelopen (in euro's). De nieuwe recordkoersen voor goud, S&P500, NASDAQ en AEX wijzen op een optimistisch beleggingsklimaat.

Maar wat is de oorzaak van deze nieuwe recordhoogte voor goud? De grootste drijfveer achter de opmars van afgelopen week is - zoals u wellicht al vermoedde - de renteverwachting. Opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell, waaronder het mogelijk verlagen van de rente - en een minder streng inflatiebeleid - hebben voor veel enthousiasme gezorgd bij goudbeleggers.
 
Op maandag verklaarde Powell dat de Fed niet zal afwachten tot de inflatie de doelstelling van 2% bereikt voordat ze de rente gaat verlagen, vanwege de vertraging van de effecten van het beleid. Hij gaf aan dat de Fed op zoek is naar "groter vertrouwen" dat de inflatie terugkeert naar het niveau van 2%. In juni daalde het maandelijkse inflatiepercentage — voor het eerst in meer dan vier jaar.

En dit heeft het marktsentiment versterkt. Volgens de CME FedWatch-tool is de markt er nu van overtuigd dat de Fed de rente in september zal verlagen (met een kans van 98,1%). Wanneer de rentetarieven dalen, wordt goud meestal aantrekkelijker dan vastrentende beleggingen zoals obligaties.

Koop fysiek goud

Wist u dat de VS vorige maand (juni 2024) $140 miljard aan rentekosten op hun schulden heeft betaald? Dit bedrag vertegenwoordigt 30% van de totale belastinginkomsten diezelfde maand. Dus, lagere rentetarieven zouden ook voordelig zijn voor de Amerikaanse begroting.
 
Fun fact: Als u een slinger zou maken van 140 miljard 1 dollar briefjes, kan deze slinger 541 keer rond de aarde. Dat is een ongelooflijk grote - niet te bevatten - hoeveelheid dollars!

Sinds 1 mei 2024 is de rente op de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie (US10Y) met 0,5 procentpunt gedaald naar 4,2%. In dit geval zou de beurswijsheid "Sell in May..." dus wellicht wél nuttig zijn geweest. Ik heb eerder geschreven over de enorme obligatiemarkt en hoe, bij een daling van de rentepercentages, andere beleggingen zoals goud en zilver aantrekkelijker worden.
 
Afgelopen zaterdag (13 juli - 10:00) heb ik een nieuwsbrief naar u verstuurd van Jeroen Blokland waarin hij een verschuiving voorspeld van obligaties naar goud. Door de recente daling van obligaties en de stijging van de goudprijs heeft goud sinds 1976 betere resultaten geboekt dan obligaties. Hierdoor verschuiven financiële instellingen en beleggingsmodellen hun voorkeur van obligaties naar goud. De zorgen over de groeiende schuldenlast verhogen de volatiliteit van obligaties, waardoor ze riskanter worden. De lang gekoesterde negatieve correlatie tussen aandelen en obligaties, die zorgde voor diversificatie, blijkt historisch gezien vaak positief te zijn.

Deze ontwikkelingen suggereren dat obligaties verder zullen dalen, terwijl goud steeds aantrekkelijker wordt voor beleggers.

Koop fysiek goud

Ondanks de huidige recordhoogte is er nog steeds ruimte voor verdere stijging van de goudprijs. Zoals ik eerder aangaf, kunnen de rentetarieven de komende jaren verder dalen. Daarnaast is er ook een zekere correlatie tussen de VIX-index en goud. De VIX-index, een populaire maatstaf voor de verwachte volatiliteit op de aandelenmarkt op basis van S&P 500-opties, geeft inzicht in de marktstabiliteit. Een score onder de 20 wordt als ‘stabiel’ beschouwd, terwijl een score boven de 30 ‘zeer volatiel’ betekent. Waarden tussen de 20 en 30 duiden op volatiliteit.

Toen goud in april van dit jaar een hoogtepunt bereikte, stond de VIX op 20. Dit was grotendeels te wijten aan de spanningen in het Midden-Oosten tussen Iran en Israël. Marktvolatiliteit wijst vaak op angst, en aangezien goud vaak wordt gezien als een veilige haven in tijden van onzekerheid, stijgt de goudprijs vaak tijdens zulke periodes. Met de Amerikaanse verkiezingen in november voor de deur, kunnen we mogelijk opnieuw een toename in volatiliteit en daarmee een stijgende goudprijs verwachten.

Koop fysiek goud

Vanaf nu is het mogelijk om 'dark-mode' aan te zetten in onze GoldRepublic app!

1. Open de app
2. Klik op het hamburgermenu rechtsbovenin
3. Schakel dark mode in

Heeft u de app nog niet?

Download voor iOS

Download voor Android

In deze aflevering van GoudKoorts bespreekt Bart Brands zijn recente interviews met Arno Wellens en Edin Mujagic, waarbij hij diep ingaat op de digitale agenda en de potentiële dreigingen van Central Bank Digital Currencies (CBDC). Bart analyseert de huidige goud- en zilverkoersen, die opmerkelijke stijgingen vertonen, en bespreekt de impact van de Amerikaanse en Europese centrale banken op de renteverlagingen ondanks stijgende inflatie. Verder behandelt hij de recente ontwikkelingen in de cryptomarkt en de schommelingen in de Bitcoin-koers. Bart sluit af met een blik op de verminderde investeringen in Nederlandse start-ups en de mogelijke economische indicatoren daarvan.

Account openen
Disclaimer: De informatie op deze webpagina wordt niet beschouwd als beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling.